【行情回顾】
文华商品指数减仓14万手,下跌0.36%报140.16点,录得三个交易日下行。周四指数高开低走之后,早盘增仓震荡运行为主,下午跳水之后增仓下挫明显,尾盘减仓小幅UI生,收盘处在短周期均线附近,以及震荡平台位置,没有进一步下行之前,整体调整压力预计不大。日内主要是原油下行的拖累,工业品录得0.47%的回落,农产品(000061,股吧)震荡运行下,收盘也是守住强势格局,维持看涨评级。分板块来看,原油板块下跌2.0%,美布两油国内收盘继续下行,升至40美元附近之后多空博弈加重。此外,有色和化工、软商品录得0.7%附近的跌幅,不过,从趋势表现来看,有色强势上涨走势没有发生改变;化工板块试探20日均线附近支撑,未能有效下破之前维持谨慎看涨评级。软商品主要波动仍旧是在白糖,指数在回踩均线附近的情况下,企稳之后还是关注支撑有效性。油脂震荡微红,整体表现继续是强势饲料板块,关注油脂链在10日均线附近争夺,之上仍旧是维持上涨判断。黑色高位波动略有加大,上行滞涨之际,空头也是没有明显下杀力量,在仍旧是降库之际,长产业链上下游维持良性传导,但盘整之后将引发资金的离场。贵金属再度趋强,道指连续下挫,风险仍在累积,技术性回踩之后企稳,关注近期平台支撑。
商品指数沉淀资金1667.17(-24.79)亿元,贵金属流入3.51亿元,黑色流出8.06亿元,有色流出5.39亿元,油脂链流出6.94亿元,化工流出2.79亿元。甲醇增仓2.1万手尾盘跳水转弱,沥青增仓1.1万手下行调整;螺纹减仓5.2万手震荡微升,豆油减仓3.9万手震荡微跌。领涨品种锰硅(+3.04%)、玻璃(+1.40%)、郑油(+1.05%),领跌品种LPG(-4.03%)、沥青(-2.15%)、硅铁(-1.94%)。
【商品解析】
原油(SC2007): 今日减仓0.20万手,下跌4.8元或1.68%,报281.5元/桶。
INE原油减仓延续回调行情,期价跌破5、10日均线支撑,日线走势明显趋弱,建议投资者有低位多单的话可以先离场,等待启稳之后在考虑回补头寸。目前国际原油也出现调整行情,没有延续之前的强势走升节奏,280附近的平台依旧是强支撑,没有持仓的投资者在平台启稳之后低吸买入为主。下破支撑的话那么本次反弹可能结束,展开新一轮的回调行情。
燃油(2009):今日减仓1.34万手,下跌11元或0.63%,报1734元/吨。
燃油今日减仓的情况下延续了调整的行情,期价回踩10日均线起到支撑作用,建议投资者采取日内的交易策略,依托支撑轻仓试多。一但跌破此支撑的话多单及时离场,还有回调的空间。目前国际原油也在调整阶段,燃油相对其他化工品种还是抗跌。
沥青(2012):今日增仓1.06万手,下跌56元或2.15%,报2554元/吨。
沥青今日增仓的情况下出现了弱势下跌的行情,期价跌破了2600平台附近的重要支撑,横盘之后没有延续反弹行情,出现了转弱的迹象,建议客户轻仓跟进空单,关注下20日均线的支撑作用,跌破的话考虑加仓续持空单。支撑有效的话则考虑逢低减仓或者止赢离场。密切关注国际原油的走势对国内化工板块的影响。
橡胶(2009):今日减仓0.21万手,下跌40元或0.38%,报10545元/吨。
橡胶今日减仓的情况下日线保持横盘调整的走势,建议投资者有低位多单减仓或者先离场,10485附近的平台暂时来看还是有效的,那么日内回踩支撑启稳走升的话还是建议投资者低吸介入多单,捕捉反弹行情。近期胶价从低位反弹主要有三大因素推动:一是原油反弹带来的提振作用;二是橡胶本身基本面情况得到了改善;三是市场情绪转暖,处于低位的胶价得到了资金青睐。
甲醇(MA2009):今日增仓2.07万手,下跌19元或1.09%,报1720元/吨。
甲醇今日由大幅减仓到增仓的转变之后延续弱势阴跌的走势,期价多出尝试突破60日均线的压力位失败。建议投资者多单回避,背靠60日均线开始布局空单捕捉回调行情,期价收盘跌破趋势线的重要支撑再次回到了弱势震荡区间内,还有回调空间,偏空思路对待。
MEG&PTA(2009):PTA减仓0.78万手,下跌38元或1.02%,报3688元/吨;MEG增仓0.23万手,下跌41元或1.10%,报3684元/吨。
乙二醇今日增仓的情况下区间弱势震荡为主,日线跌破20日均线的重要支撑。这个支撑跌破之后,建议投资者可以考虑日内轻仓布局空单捕捉回调行情。但是如果收盘之前没有可观的浮盈不建议隔夜持有。PTA今日减仓的情况下同样有转弱阴跌的迹象,期价回踩了20日均线的支撑,盘中最高价触及3750,与我们预测的压力位基本一致,震荡行情延续,高抛低吸操作。
塑料&聚丙烯(2009):塑料减仓0.00万手,下跌5元或0.08%,报6645元/吨;聚丙烯减仓1.68万手,下跌43元或0.58%,报7326元/吨。
塑料今日减仓的情况下出现了横盘震荡的走势,目前来看6555附近平台支撑依旧有效,建议投资者还是采取低吸布局多单的操作策略,主要是把控进场点,横盘之后是选择继续走升还是回调都有可能,控制好盈亏比很重要。PP今日减仓的情况下高位调整为主,期价日内走势偏弱,建议投资者日内关注下趋势线以及7297附近的平台支撑作用,低吸试多的策略为主,跌破支撑多单回避。考虑反手捕捉回调行情。
螺纹&热卷(2010):螺纹减仓5.18万手,上涨9元或0.25%,报3596元/吨;热卷增仓0.56万手,上涨22元或0.63%,报3538元/吨。
螺纹钢回踩3570上方之后震荡趋强,午后减仓快速拉升至3621元之后,很快出现下挫,试探夜盘震荡区间之后,尾盘小幅回升至3600下方。连续窄幅调整之后,当前还是在考验3570附近平台和20日均线支撑,在供需矛盾没有发酵之前,预计还是存在走升机会,不过我们也是注意一旦形成下破,反手阶段性沽空的介入,两个多月的涨势出现一波较大的调整也是正常的。热卷在3505之上运行,处在近期的波动区间内,支撑我们继续是参考3470-3500的位置,未能下破之前维持多头思路。
铁矿石(I2009):今日增仓0.52万手,下跌0.5元或0.07%,报759元/吨。
铁矿石震荡运行在753-771之间,上午增仓之间的行情,在下午也是出现了挑战,当前的技术性支撑继续受到考验,支撑方面建议是继续参考745-750附近,未能有效下破之前,不建议主动沽空,关注770一线争夺企稳突破则维持强势看待。当前钢厂产量继续维持高位,库存下行虽有放缓,但压力没有升温,巴西疫情没有好转的担忧仍存,逻辑上可能存在钝化,但资金尚未形成卖压,注意关键位置争夺。套利方面,9-1正套持有,支撑参考65附近。
焦炭&焦煤(2009):焦炭减仓1.12万手,下跌6.5元或0.33%,报1955元/吨;焦煤减仓0.92万手,下跌0元或0.00%,报1185.5元/吨。
焦炭减仓震荡运行的情况下,午后冲高1978下方之后增仓遭遇空头施压,尾盘最低至1945.5元小幅企稳。目前来看,高位震荡运行的概率在升高,关注钢矿在关键位置的争夺,一旦形成下破也是带来沽空压力,支撑参考1940、1920附近位置,10日均线支撑有效则持多,破位建议还是减持,继续回落1920则调整将加深。高位注意1990-2000一线争夺。焦煤在1178.5-1188.5元之间波动,震荡走升格局延续,但创新高突破未能站稳的情况下,受制于目前焦炭的平台压力,操作上也是注意均线给予的支撑,继续调整回落也是注意多单减持,低位支撑1165元附近。
玻璃&纯碱(2009):玻璃增仓0.69万手,上涨21元或1.47%,报1445元/吨;纯碱增仓0.14万手,下跌1元或0.07%,报1431元/吨。
玻璃震荡企稳1418元之后,上午快速拉升,增仓持续走升,最高至1451元的位置,即将触及前高,震荡运行抗跌之后,继续创新高的话则注意反手做多机会,沽空力量目前整体不佳,下方关注1410一线不下破,给机会的话,逢低进行减持空单。纯碱震荡运行再创新低,在1450之下逢高卖出操作,下方关乎1400附近平台争夺,破位继续沽空。
沪铜&沪铝:(2007):沪铜减仓0.26万手,上涨120元或0.26%,报46950元/吨;沪铝减仓0.63万手,下跌135元或0.99%,报13535元/吨。
沪铜今日减仓的情况下延续强势上涨的行情,期价目前沿着5日均线的支撑开始稳健上升,沪铜一直都是保持多头的思路,有底仓的投资者继续持有,并考虑少量加仓,注意调整盈损。而没有持仓的投资者暂时没有低吸介入机会,追涨需谨慎。沪铝今日减仓的情况下出现了冲高大幅回落的走势,日线来看多头趋势没变,但是振幅较大,低位多单可以续持,但是注意调整仓位,而没有持仓的投资者关注回踩5日均线确认支撑低吸布局多单的机会。
【商品解析】
豆粕&菜粕(2009):豆粕减仓3.53万手,下跌17元或0.60%,报2801元/吨;菜粕增仓1.03万手,下跌35元或1.48%,报2330元/吨。
豆粕今日减仓的情况下处于弱势震荡阶段,期价反弹的持续性不佳,但是下跌的空间也有限。建议投资者围绕60日均线采取上多下空的操作策略,如果收盘之前没有可观的浮盈不建议隔夜持仓。目前国内豆粕现货行情利空因素占据主导地位。我们预计尽管6月期间豆粕现货有阶段性上涨机会穿插其中,但大部分时间内豆粕现货将偏弱为主的几率更高。需要提示的是,由于整个市场紧盯ZM争端,市场一旦有任何风吹草动,豆粕现货都存在拉高风险,因此,低库存企业有必要防备性适度提高库存。菜粕今日增仓的情况下出现了弱势大幅下跌的走势,期价跌破日均线的支撑,再次出现转弱的迹象,关注下跌的持续性,日内偏空思路对待。
三大油脂(2009):豆油减仓3.86万手,下跌10元或0.18%,报5694元/吨;郑油增仓0.77万手,上涨85元或1.18%,报7308元/吨;棕榈油减仓1.76万手,下跌40元或0.80%,报4984元/吨。
豆油今日减仓的情况下出现了弱势回落的走势,反弹的持续性不佳,收盘止跌于10日均线以及5690附近的平台支撑,如果跌破的话那么再次回到震荡行情,建议投资者日内依托均线低吸试多为主。棕榈油减仓的情况下也同样出现了回调的走势,期价盘中跌破5日均线,不过4926附近的平台支撑有效,建议投资者依托支撑继续日内低吸试多单,关注调整结束之后能否再次拉升是关键。郑油丝毫没有受到豆油、棕榈油的回调影响,继续增仓创近期新高,日线报收11连阳,涨势如虹。所谓强者恒强,郑油依托5日均线继续低吸布局多单,切勿摸顶做空。
玉米&大豆(2009):玉米增仓1.04万手,上涨11元或0.53%,报2096元/吨;大豆减仓0.02万手,上涨28元或0.60%,报4725元/吨。
玉米今日增仓的情况下保持强势上涨行情,日线报收3连阳,周三盘中建议客户预埋了条件单触发之后多单进场,接下来关注持续性,经过两周的临储拍卖,800万吨临储玉米已经投放市场,但短期内出库节奏较为缓慢,市场实际供应仍趋紧,加之高溢价对行情形成支撑,导致东北产区玉米价格仍较为坚挺。大豆今日减仓延续上涨的行情,短短的4个交易日期价大涨400点,这个幅度还是非常惊人的。在国内大豆产区余粮见底,库存同比偏低50%以上的背景下,大豆市场供需紧张的格局得到进一步的巩固和延续,首拍溢价成交也将是大势所趋,成交价格或将构筑大豆价格的底部支撑。短期来看,大豆期价多头行情仍在继续。
白糖&棉花(2009):白糖增仓0.33万手,下跌46元或0.90%,报5042元/吨;棉花减仓1.19万手,下跌45元或0.37%,报11975元/吨。
白糖今日增仓的情况下延续弱势阴跌的行情,期价再次回到了震荡区间。建议投资者关注下5140附近多空的博弈情况,日内采取上多下空的操作策略。一但期价能够顺利突破60日均线的压力位,白糖有可能走出一波强势上涨行情。目前来看5140附近的压力位有效,震荡行情延续。棉花今日减仓的情况下延续横盘调整的行情,期价失守了5日均线的支撑,盘中开始测试10日均线确认支撑有效,如果接下来走出一波强势上涨行情,还是依赖资金的推动。前期多单继续持有,趋势没变的情况下需要的就是耐心。
苹果&鸡蛋(2010&2007):苹果减仓0.98万手,上涨31元或0.38%,报8293元/吨。;鸡蛋减仓3.06万手,下跌12元或0.41%,报2892元/500千克。
苹果今日减仓的情况下没有延续昨日的大幅下跌行情,期价整个交易日都处于横盘调整阶段,经历了6连阴的走势之后终于收了一个小阳线。但是空头趋势还是没有任何改变,空头思路也将保持,周三布局的空单目前续持阶段,关注调整之后能否延续下跌势头,继续创新低。没有持仓的投资者追空需谨慎,不建议抄底。鸡蛋今日减仓的情况下延续弱势下跌的走势,只不过7月合约的跌幅放缓,但是依旧在创近期新低。空头资金不满足7月破位行情,今日又增仓9月,使得9月合约暴跌,盘中最低价与跌停价相差15点,目前来看7、9月份都处于空头趋势,空头占据了主动权。
【风险揭示】
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